美银证券:内银H股首季业绩胜预期 最看好工商银行及建设银行

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  美银证券发布研报称 ,H股上市的内银首季平均净利润同比增长由去年的0.7%改善至1.1% 。该行对行业维持建设性看法,因其股息率约5%表现稳健 、收入增长已见底、防御性性质,并具备对抗AI冲击的监管护城河。首选工商银行(01398)及建设银行(00939) ,最不看好招商银行(03968)及邮储银行(01658)。

  期内拨备前利润(PPOP)同比平均大幅加速至9.2% ,相较去年为1.5%,其中,中国银行(03988)及农业银行(01288)净利润增长同比升4%至4.5% ,而邮储行、建行及农行拨备前利润同比增长13%至19% 。

  期内,净息差平均按季反弹3个基点至1.43%,为主要利好惊喜; 净利息收入按季增2.8% 。当中 ,建行 、民生银行(01988) 、重农行(03618)及农行净息差按季升6至9个基点,招行及中信银行(00998)则录得2至3个基点的跌幅。

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